時下股市震蕩牽動人心，廣東入市的千億養老金表現如何?市民請放寬心。昨日，廣東省社保局局長闕廣長在廣東民聲熱線上透露，廣東千億養老金入市兩年收益超過6%，達到110多億元，收益已全部“落袋為安”。
闕廣長介紹，之前投入1000億養老金委托全國社保基金理事會運營，為期兩年。最近到期后，剛剛續簽了3年的合作，但金額方面目前還沒有變化。
據其透露，這筆入市的養老金約占廣東養老金總額的20%，但剩余80%養老金的去向，闕廣長并未透露。
此前國家有規定，養老金入市不得超過總額的30%，那么廣東的養老金入市金額是否還會提高?闕廣長表示會嚴格按照國家規定來進行，這筆1000億的投資款項也是經國務院特批。至于最近股市震蕩，相關風險調控和把關都由國家層面如國家審計局等來統一進行。
漫畫/王偉賓
審計署對全國社保基金的審計結果顯示，由于負利率的侵蝕，“躺”在賬戶中高達2.7萬億元的養老金僅2013年的損失就達到了178億元。業內人士看來，相對于通過投資運營實現養老金的保值增值，做實賬戶、保證流動性和不發生支付危機顯得更為重要。
縮水
養老金面臨貶值風險
人社部發布《2013年全國社會保險情況》，截至去年末，全國城鎮職工基本養老保險基金資產總額為29930億元，其中財政專戶存款24218億元、支出戶1234億元、暫存款2544億元、債券投資54億元、委托運營595億元、協議存款1285億元。
居民基本養老保險基金資產總額為3124億元，其中財政專戶存款2829億元、支出戶145億元、暫存款124億元、債券投資26億元，沒有委托運營及協議存款。如果將城鎮職工和居民基本養老保險基金合并，則意味著截至去年末，有逾2.7萬億元的養老金躺在賬戶上。
全國社保基金副理事長王忠民表示，目前養老保險基金累計結余規模3萬多億元，如果把其中可投資部分進行基金化管理、基金化投資，改變現在只在銀行和國債領域當中的狀態，帶來的市場資金流和基金化投資變化將是巨大的。
不過，根據財政部《關于清理整頓地方財政專戶的整改意見》的規定，在社會保險基金的計息和保值增值問題上，明確地方財政部門不得動用基金結余進行除定期存款、購買國家債券以外任何其他形式的直接或間接投資。
中國社科院世界社會保障中心主任鄭秉文表示，通過這種投資策略，十多年來養老金收益率平均不到2%，扣除通貨膨脹率，年均收益率為負數，處于貶值風險之中。
瓶頸
碎片化與空賬仍是障礙
多位業內人士表示，目前養老金入市，通過投資運營實現保值增值仍然面臨巨大的現實障礙。
首先是基金統籌層次過低。根據人社部統計，目前全國有31個省份和新疆生產建設兵團已建立養老保險省級統籌制度。但有專家表示，從資金管理上看，省級統籌并沒有真正到位。
除幾個直轄市和個別省份外，大多數采取的都是養老保險的省級調劑金模式，而不是完全的養老保險基金省級統收統支，呈現分散管理與“碎片化”狀態。
個人賬戶的巨大“空賬”也讓社會保險基金入市的前景撲朔迷離：養老金計發辦法的改革使社會統籌基金“虧欠”了個人賬戶太多的資金，所謂個人賬戶的資金被用于支付當期養老金，由此形成規模龐大的“空賬”。
2011年城鎮基本養老保險個人賬戶“空賬”達到2.2萬億元，截至2012年，“空賬”數額已達2.6萬億元。
前瞻
避免發生支付危機
除了“碎片化”和“空賬”，此次審計署對于全國社保基金的審計結果，還揭示了養老金入市潛在的管理風險和道德風險。
審計署審計報告顯示，社會保障基金在信托投資業務管理、定期類存款業務、自營指數化投資等方面存在問題，合計造成損失175億余元。
于是，“養老金入市”成各界話題。接近國務院法制辦的一位人士表示，如果人社部出臺關于養老金的委托投資運營管理辦法，那將屬于部門規章的性質，由人社部法規司進行起草，經部務會議討論通過，最后由人社部部長簽發。
在他看來，養老金投資事關全國人民的“保命錢”，應當在國務院層面點頭才可能放行。
而武漢科技大學金融證券研究所所長董登新說：“地方的社會養老基金重點問題不是保值增值的問題，而是怎樣填平缺口，做實結余，保持足夠的流動性，避免發生支付危機。”
誰來保證養老金安全的“生命線”
養老金安全無疑是其“生命線”。廣東社保基金管理局相關負責人說，廣東與全國社保基金理事會的約定，委托期內年收益率不低于4.32%，這主要就是為了體現安全性。
“養老金投資運營的安全性，根本上要從體制和機制上著手，有章可循無疑至關重要。”英大證券股票研究所所長李大霄指出。
事實上，養老金投資運營的法律框架已經構建。據介紹，《全國社會保障基金條例》正式列入了全國人大的立法計劃，如果通過立法，則意味著全國社保基金的運作有了制度與法律的保障，也意味著基金的運作將更加公開透明。
根據這份條例，全國社保基金的投資嚴格遵守比例限制，例如股票投資不高于40%，股權投資不高于10%，海外投資不高于20%等，這些硬規定都是著眼于基金安全。
“養老金投資運營應在財務管理上更加規范和完善。應發揮人大對社保基金預算的監督，應在資金管理和收益方面保持公開，并引入第三方的機構對委托的資金進行評估，從而確保低風險，收益也會有較大保障。”中山大學社會保障與政策研究所所長岳經綸認為。
一些專家也指出，養老金的投資運營水平與我國養老制度的發展完善緊密相關，應該看到，我國目前的養老制度仍較為薄弱，養老金投資運營也不會超前很多發展，應該在大膽試點的基礎上不斷總結經驗，發現新問題、及時糾正。
新聞鏈接
根據全國社會保障基金6月30日公布的年報，該基金受托投資運營的廣東1000億元基礎養老金去年收益率為6.2%，跑贏同期2.6%的通貨膨脹率。
全國社會保障基金理事會和廣東省政府于2012年3月19日簽訂1000億元養老金委托投資協議，投資期限為兩年。時至今年3月19日，兩年委托投資期限已滿，而作為同一個基金池中的資金，廣東委托資金的收益率也同為6.2%。作為“首單”基礎養老金投資運營，廣東經驗正引發討論。
