時(shí)下股市震蕩牽動(dòng)人心，廣東入市的千億養(yǎng)老金表現(xiàn)如何?市民請(qǐng)放寬心。昨日，廣東省社保局局長(zhǎng)闕廣長(zhǎng)在廣東民聲熱線上透露，廣東千億養(yǎng)老金入市兩年收益超過6%，達(dá)到110多億元，收益已全部“落袋為安”。
闕廣長(zhǎng)介紹，之前投入1000億養(yǎng)老金委托全國(guó)社保基金理事會(huì)運(yùn)營(yíng)，為期兩年。最近到期后，剛剛續(xù)簽了3年的合作，但金額方面目前還沒有變化。
據(jù)其透露，這筆入市的養(yǎng)老金約占廣東養(yǎng)老金總額的20%，但剩余80%養(yǎng)老金的去向，闕廣長(zhǎng)并未透露。
此前國(guó)家有規(guī)定，養(yǎng)老金入市不得超過總額的30%，那么廣東的養(yǎng)老金入市金額是否還會(huì)提高?闕廣長(zhǎng)表示會(huì)嚴(yán)格按照國(guó)家規(guī)定來(lái)進(jìn)行，這筆1000億的投資款項(xiàng)也是經(jīng)國(guó)務(wù)院特批。至于最近股市震蕩，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控和把關(guān)都由國(guó)家層面如國(guó)家審計(jì)局等來(lái)統(tǒng)一進(jìn)行。
漫畫/王偉賓
審計(jì)署對(duì)全國(guó)社保基金的審計(jì)結(jié)果顯示，由于負(fù)利率的侵蝕，“躺”在賬戶中高達(dá)2.7萬(wàn)億元的養(yǎng)老金僅2013年的損失就達(dá)到了178億元。業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，相對(duì)于通過投資運(yùn)營(yíng)實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金的保值增值，做實(shí)賬戶、保證流動(dòng)性和不發(fā)生支付危機(jī)顯得更為重要。
縮水
養(yǎng)老金面臨貶值風(fēng)險(xiǎn)
人社部發(fā)布《2013年全國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)情況》，截至去年末，全國(guó)城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金資產(chǎn)總額為29930億元，其中財(cái)政專戶存款24218億元、支出戶1234億元、暫存款2544億元、債券投資54億元、委托運(yùn)營(yíng)595億元、協(xié)議存款1285億元。
居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金資產(chǎn)總額為3124億元，其中財(cái)政專戶存款2829億元、支出戶145億元、暫存款124億元、債券投資26億元，沒有委托運(yùn)營(yíng)及協(xié)議存款。如果將城鎮(zhèn)職工和居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金合并，則意味著截至去年末，有逾2.7萬(wàn)億元的養(yǎng)老金躺在賬戶上。
全國(guó)社保基金副理事長(zhǎng)王忠民表示，目前養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)余規(guī)模3萬(wàn)多億元，如果把其中可投資部分進(jìn)行基金化管理、基金化投資，改變現(xiàn)在只在銀行和國(guó)債領(lǐng)域當(dāng)中的狀態(tài)，帶來(lái)的市場(chǎng)資金流和基金化投資變化將是巨大的。
不過，根據(jù)財(cái)政部《關(guān)于清理整頓地方財(cái)政專戶的整改意見》的規(guī)定，在社會(huì)保險(xiǎn)基金的計(jì)息和保值增值問題上，明確地方財(cái)政部門不得動(dòng)用基金結(jié)余進(jìn)行除定期存款、購(gòu)買國(guó)家債券以外任何其他形式的直接或間接投資。
中國(guó)社科院世界社會(huì)保障中心主任鄭秉文表示，通過這種投資策略，十多年來(lái)養(yǎng)老金收益率平均不到2%，扣除通貨膨脹率，年均收益率為負(fù)數(shù)，處于貶值風(fēng)險(xiǎn)之中。
瓶頸
碎片化與空賬仍是障礙
多位業(yè)內(nèi)人士表示，目前養(yǎng)老金入市，通過投資運(yùn)營(yíng)實(shí)現(xiàn)保值增值仍然面臨巨大的現(xiàn)實(shí)障礙。
首先是基金統(tǒng)籌層次過低。根據(jù)人社部統(tǒng)計(jì)，目前全國(guó)有31個(gè)省份和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)已建立養(yǎng)老保險(xiǎn)省級(jí)統(tǒng)籌制度。但有專家表示，從資金管理上看，省級(jí)統(tǒng)籌并沒有真正到位。
除幾個(gè)直轄市和個(gè)別省份外，大多數(shù)采取的都是養(yǎng)老保險(xiǎn)的省級(jí)調(diào)劑金模式，而不是完全的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金省級(jí)統(tǒng)收統(tǒng)支，呈現(xiàn)分散管理與“碎片化”狀態(tài)。
個(gè)人賬戶的巨大“空賬”也讓社會(huì)保險(xiǎn)基金入市的前景撲朔迷離：養(yǎng)老金計(jì)發(fā)辦法的改革使社會(huì)統(tǒng)籌基金“虧欠”了個(gè)人賬戶太多的資金，所謂個(gè)人賬戶的資金被用于支付當(dāng)期養(yǎng)老金，由此形成規(guī)模龐大的“空賬”。
2011年城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶“空賬”達(dá)到2.2萬(wàn)億元，截至2012年，“空賬”數(shù)額已達(dá)2.6萬(wàn)億元。
前瞻
避免發(fā)生支付危機(jī)
除了“碎片化”和“空賬”，此次審計(jì)署對(duì)于全國(guó)社保基金的審計(jì)結(jié)果，還揭示了養(yǎng)老金入市潛在的管理風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。
審計(jì)署審計(jì)報(bào)告顯示，社會(huì)保障基金在信托投資業(yè)務(wù)管理、定期類存款業(yè)務(wù)、自營(yíng)指數(shù)化投資等方面存在問題，合計(jì)造成損失175億余元。
于是，“養(yǎng)老金入市”成各界話題。接近國(guó)務(wù)院法制辦的一位人士表示，如果人社部出臺(tái)關(guān)于養(yǎng)老金的委托投資運(yùn)營(yíng)管理辦法，那將屬于部門規(guī)章的性質(zhì)，由人社部法規(guī)司進(jìn)行起草，經(jīng)部務(wù)會(huì)議討論通過，最后由人社部部長(zhǎng)簽發(fā)。
在他看來(lái)，養(yǎng)老金投資事關(guān)全國(guó)人民的“保命錢”，應(yīng)當(dāng)在國(guó)務(wù)院層面點(diǎn)頭才可能放行。
而武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新說(shuō)：“地方的社會(huì)養(yǎng)老基金重點(diǎn)問題不是保值增值的問題，而是怎樣填平缺口，做實(shí)結(jié)余，保持足夠的流動(dòng)性，避免發(fā)生支付危機(jī)。”
誰(shuí)來(lái)保證養(yǎng)老金安全的“生命線”
養(yǎng)老金安全無(wú)疑是其“生命線”。廣東社保基金管理局相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)，廣東與全國(guó)社保基金理事會(huì)的約定，委托期內(nèi)年收益率不低于4.32%，這主要就是為了體現(xiàn)安全性。
“養(yǎng)老金投資運(yùn)營(yíng)的安全性，根本上要從體制和機(jī)制上著手，有章可循無(wú)疑至關(guān)重要。”英大證券股票研究所所長(zhǎng)李大霄指出。
事實(shí)上，養(yǎng)老金投資運(yùn)營(yíng)的法律框架已經(jīng)構(gòu)建。據(jù)介紹，《全國(guó)社會(huì)保障基金條例》正式列入了全國(guó)人大的立法計(jì)劃，如果通過立法，則意味著全國(guó)社保基金的運(yùn)作有了制度與法律的保障，也意味著基金的運(yùn)作將更加公開透明。
根據(jù)這份條例，全國(guó)社保基金的投資嚴(yán)格遵守比例限制，例如股票投資不高于40%，股權(quán)投資不高于10%，海外投資不高于20%等，這些硬規(guī)定都是著眼于基金安全。
“養(yǎng)老金投資運(yùn)營(yíng)應(yīng)在財(cái)務(wù)管理上更加規(guī)范和完善。應(yīng)發(fā)揮人大對(duì)社保基金預(yù)算的監(jiān)督，應(yīng)在資金管理和收益方面保持公開，并引入第三方的機(jī)構(gòu)對(duì)委托的資金進(jìn)行評(píng)估，從而確保低風(fēng)險(xiǎn)，收益也會(huì)有較大保障。”中山大學(xué)社會(huì)保障與政策研究所所長(zhǎng)岳經(jīng)綸認(rèn)為。
一些專家也指出，養(yǎng)老金的投資運(yùn)營(yíng)水平與我國(guó)養(yǎng)老制度的發(fā)展完善緊密相關(guān)，應(yīng)該看到，我國(guó)目前的養(yǎng)老制度仍較為薄弱，養(yǎng)老金投資運(yùn)營(yíng)也不會(huì)超前很多發(fā)展，應(yīng)該在大膽試點(diǎn)的基礎(chǔ)上不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)新問題、及時(shí)糾正。
新聞鏈接
根據(jù)全國(guó)社會(huì)保障基金6月30日公布的年報(bào)，該基金受托投資運(yùn)營(yíng)的廣東1000億元基礎(chǔ)養(yǎng)老金去年收益率為6.2%，跑贏同期2.6%的通貨膨脹率。
全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)和廣東省政府于2012年3月19日簽訂1000億元養(yǎng)老金委托投資協(xié)議，投資期限為兩年。時(shí)至今年3月19日，兩年委托投資期限已滿，而作為同一個(gè)基金池中的資金，廣東委托資金的收益率也同為6.2%。作為“首單”基礎(chǔ)養(yǎng)老金投資運(yùn)營(yíng)，廣東經(jīng)驗(yàn)正引發(fā)討論。
