從理論上說，若要使“以房養(yǎng)老”成為可行的和可操作的社會政策，必須具備兩個前提條件，一是老人的住房必須是可以由他們自由支配的，二是住房市場的價格是穩(wěn)定且可持續(xù)的。

近日，國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的若干意見》提出，要“開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險試點(diǎn)”。另據(jù)媒體報道，試點(diǎn)工作的具體辦法將在第一季度面世。

所謂“老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險”，其實就是差不多已經(jīng)討論了十年之久，并且陸陸續(xù)續(xù)有地方政府在“試點(diǎn)”，然而效果卻不盡如人意的“以房養(yǎng)老”。為此，《人民日報》發(fā)表評論稱：“‘以房養(yǎng)老’須破倫理阻力。”《北京青年報》則假“業(yè)內(nèi)人士”之口指出：“以房養(yǎng)老更適合無子女孤寡老人。”

上述兩篇媒體評論，從兩個方向道出了“以房養(yǎng)老”在當(dāng)今中國現(xiàn)實社會生活中遭遇的尷尬。前者把“阻力”歸結(jié)到“倫理”，但“倫理”并非唯一阻力。就一個家庭而言，將住房抵押給金融機(jī)構(gòu)從而獲得“倒按揭”來為父母養(yǎng)老，其中涉及的問題顯然遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越“孝”與“不孝”的范疇。后者是“業(yè)內(nèi)”的意見，其實是從另一個角度證明，若是“無子女”，不言而喻，“倫理阻力”也就不存在了。但是，在當(dāng)今中國，有房產(chǎn)的“孤寡老人”究竟有多少人?如果算上有子女但子女不在乎房產(chǎn)不房產(chǎn)的老人，這個群體又有多少人?

因此，在現(xiàn)實生活中，“以房養(yǎng)老”只會是一個非常“小眾”的政策，基本上影響不了老年保障和老年服務(wù)的大局。

以上所述，只是問題的一個方面。另一方面，“以房養(yǎng)老”還必須考慮接受質(zhì)押的貸款方的利益，亦即金融機(jī)構(gòu)是否肯接這個盤子。十年來，其實有很多地方一直都在做這方面的“試點(diǎn)”，但效果不佳。現(xiàn)在將這個“試點(diǎn)”稱作“老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險”，那么，必須考慮的是，保險自有保險的規(guī)律。如果一個保險標(biāo)的未來前景無法預(yù)測，其實是做不了保險的。現(xiàn)在住房市場有哪些不可預(yù)測的影響因素呢?

首先，就是如今媒體上熱議的“70年大限”。雖說《物權(quán)法》規(guī)定，可以“續(xù)期”，但怎樣“續(xù)期”?續(xù)期時要不要交費(fèi)?并沒有明確規(guī)定，估計近期內(nèi)恐怕也難以出臺相應(yīng)的規(guī)定。那么，這就使住房這個抵押物品的估價成了難題。譬如說，住房已經(jīng)住了10年，在抵押時是否要“折舊”?而另一方面，住房本身價格是在上漲，這又怎么估算?還有一個“利壞”消息，就是中國城鎮(zhèn)的居民住房，平均壽命據(jù)說只有30～40年。怎樣綜合考慮這些影響因素，進(jìn)而對住房進(jìn)行估價，并最終作出決策，恐怕并不是一件容易的事情。

其次，現(xiàn)在一線城市房價看漲的趨勢還是比較明顯的;二線城市目前也是漲聲一片，但是對下跌的擔(dān)憂也同時并存;三線、四線城市就不好說了，很多“鬼城”的存在就說明了這一點(diǎn)。這樣不確定的漲漲跌跌所造成的困擾，對保險精算也是個大麻煩。如果今年簽了“倒按揭”的協(xié)議，明年房價大漲了或大跌了，又將怎么處理?

總之，住房市場的走勢不企穩(wěn)，前景難預(yù)測，其實是無法做保險精算的，因而也就無法做出相應(yīng)的保險方案。如果硬要以行政手段去“推動”、去干預(yù)，會不會出現(xiàn)“中國式”的“次貸危機(jī)”?金融機(jī)構(gòu)迄今沒有對“以房養(yǎng)老”表現(xiàn)出積極性，恐怕其深層的理由也正在這里。

所以，從理論上說，若要使“以房養(yǎng)老”成為可行的和可操作的社會政策，必須具備兩個前提條件，一是老人的住房必須是可以由他們自由支配的，二是住房市場的價格是穩(wěn)定且可持續(xù)的。

在上個世紀(jì)末開始搞住房改革時，當(dāng)時的方案設(shè)計是學(xué)新加坡，解決居民住房問題并使他們擁有自己的資產(chǎn)(房產(chǎn))主要是靠“經(jīng)濟(jì)適用房”。在這個前提下，我們曾經(jīng)提出過把養(yǎng)老保險和住房關(guān)聯(lián)起來的政策設(shè)計。新加坡的經(jīng)驗，實際上就是把個人賬戶中儲備積累的養(yǎng)老保險基金(公積金)，用按揭的方式貸給投保者買房，把這筆在投保者看來本來要沉睡幾十年的資金用活了，同時也讓養(yǎng)老保險基金獲得了穩(wěn)定可靠的貸款利息(買方自己住的一般不會不還款)。進(jìn)入老年時，即使遭遇什么不幸，最終還有一份不動產(chǎn)可以作抵押貸款來保底。因為子女也可以得到同樣的政策待遇，所以他們就無需老惦記著老人的房產(chǎn)了。但是，后來住房社會政策被扭曲，走上了以房地產(chǎn)市場為主的路子，使這一方案成為“烏托邦”。

在當(dāng)今中國社會的現(xiàn)實條件下，有一個“以房養(yǎng)老”的“修正案”也許會有用。當(dāng)老人的身體狀況到了失能失智的階段，靠子女提供服務(wù)照料實際上是比較困難的，比較好的選擇是入住老年服務(wù)機(jī)構(gòu)。如果在資金上有困難，可以考慮把老人的住房租出去，用這樣的方式來獲得機(jī)構(gòu)服務(wù)的資金。這樣的做法沒有改變住房的產(chǎn)權(quán)所屬，當(dāng)老人故去時，其親屬就可以將住房收回再做處置。這個方案的關(guān)鍵是要有一個非營利的服務(wù)機(jī)構(gòu)(社會組織)來操辦這件事情，因為租金可能并不很富余，要是走市場的路子，老人所得就寥寥無幾了。