關(guān)于“以房養(yǎng)老”政策的兩點誤讀

《關(guān)于開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險試點的指導(dǎo)意見》發(fā)布伊始，引起社會各界廣泛關(guān)注和熱議，甚至引發(fā)大量質(zhì)疑。然而，“以房養(yǎng)老”政策受到質(zhì)疑部分原因，是社會對“以房養(yǎng)老”政策存在誤讀，以下兩點較為突出：

誤讀之一：“以房養(yǎng)老”不如出售房產(chǎn)或出租住房養(yǎng)老

實際上，“以房養(yǎng)老”可以在某種意義上理解為出售房產(chǎn)養(yǎng)老，但其與一般的出售房產(chǎn)存在較大差別。第一，“以房養(yǎng)老”不是一次性出售房產(chǎn)，而是分期出售，出售期限為合同簽署日至老年人身故，身故之前將持續(xù)獲得養(yǎng)老金現(xiàn)金流;第二，“以房養(yǎng)老”期間，老年人將其房產(chǎn)抵押給保險公司，繼續(xù)擁有房屋占有、使用、收益和經(jīng)抵押權(quán)人同意的處置權(quán)，而出售房產(chǎn)或出租住房養(yǎng)老期間，老年人必須放棄住房的使用權(quán)，另謀其他住處;第三，“以房養(yǎng)老”是反向抵押業(yè)務(wù)與終身養(yǎng)老年金保險有機結(jié)合，保險公司依照合同約定定期向老年人支付養(yǎng)老年金直至身故，確保老人的晚年生活后顧無憂，無形中提高了老年人的潛在長壽收益;第四，“以房養(yǎng)老”期間，保險公司除了支付一定養(yǎng)老金以外，可以提供養(yǎng)老、護理、醫(yī)療甚至養(yǎng)老社區(qū)等方面服務(wù)，將改變傳統(tǒng)的單純現(xiàn)金養(yǎng)老模式，有利于促進養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)品多樣化，更好地滿足不同老年人的養(yǎng)老需求。

誤讀之二：“以房養(yǎng)老”將減少子女繼承的資產(chǎn)

實際上，資產(chǎn)有多種存在方式，通常分為流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，而“以房養(yǎng)老”是把固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為流動資產(chǎn)，固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)都有價格波動的風(fēng)險，但不同類型資產(chǎn)轉(zhuǎn)換本身一般不會引起資產(chǎn)貶值。第一，“以房養(yǎng)老”期間，老年人可以獲得一定數(shù)額養(yǎng)老金，除了滿足自身養(yǎng)老需求之外，多余部分同樣可以饋贈子女，反之，盡管房產(chǎn)未來可以遺贈子女，但子女需要承擔(dān)老年人的養(yǎng)老責(zé)任，滿足老年人養(yǎng)老金不足之需;第二，老年人愿意把房產(chǎn)作為遺產(chǎn)留給子女的一個重要原因是近些年住房價格高速上漲，房產(chǎn)成為資產(chǎn)保值增值的重要手段之一，但目前房地產(chǎn)市場正處于調(diào)整期，住房價格非但不會持續(xù)高速上漲，甚至存在價格下跌風(fēng)險，對老年人而言，“以房養(yǎng)老”一方面可以鎖定房價下跌風(fēng)險，當(dāng)房產(chǎn)處置所得不足以償付保險公司已支付的養(yǎng)老保險相關(guān)費用時，保險公司將承擔(dān)房價不足的風(fēng)險，不再向老年人的家屬追償，另一方面，無論是參與型產(chǎn)品還是非參與型產(chǎn)品，抵押房產(chǎn)價值增值部分將部分或者全部歸屬于投保人，其身故后房產(chǎn)處置所得在償還保險公司已支付的養(yǎng)老保險相關(guān)費用后，剩余部分依然歸法定繼承人所有。

綜上所述，“以房養(yǎng)老”作為一種金融創(chuàng)新產(chǎn)品，實質(zhì)是房產(chǎn)證券化，一方面可以盤活老年人房產(chǎn)存量，為老年人養(yǎng)老提供一定額度的持續(xù)現(xiàn)金流，另一方面可以為老年人提供養(yǎng)老、護理、醫(yī)療等方面服務(wù)，讓老年人享受傳統(tǒng)的居家養(yǎng)老的同時，提高老年人生活品質(zhì)。

(作者系中國保險學(xué)會研究部主任助理)