“以房養老”保險匆忙上市好嗎?

日前，中國保監會發布《中國保監會關于開展老年人住房反向抵押養老保險試點的指導意見》，標志著老年人住房反向抵押養老保險試點工作正式啟動。獲得“以房養老”政策試點的地區有北京、上海、廣州、武漢四地，試點期間自7月1日起至6月30日止。“紅頭文件”的指導意見消除了“以房養老”的部分疑慮，但有關房產估值等重要問題依然未有明確解釋。

根據中國保監會的有關文件，“以房養老”保險產品的投保人應年滿60周歲，且擁有房屋完全獨立產權。老人把房子抵押給保險公司。保險公司通過數據統計和精算，綜合考慮房主的年齡、預期壽命、房產若干年后的價值等因素，定期發放給房主一定數額的養老金。房主去世后，其房產處置所得在償還保險公司已支付的養老保險相關費用后，剩余部分依然歸法定繼承人所有。這個指導意見的文件，把當初人們擔心房屋抵償后家屬“沒得分”的顧慮消除了。

不過，有專家認為這個“以房養老”的保險產品仍有諸多“未解之謎”。中國人民大學財政金融學院胡波教授認為，住房反向抵押養老保險特別復雜，涉及房屋本身的維護與管理、房屋價值波動、通貨膨脹與生活成本波動、利率波動、預期壽命的變化等多種因素。在保險技術可以處置的不確定性之外，在我國還有幾個不確定性對該產品的未來發展會產生較大的影響。首先是房價的波動，如果未來房價上漲，消費者一方可能會覺得不劃算，產品如何設計退保條款及退保價值的計算就成了難題;如果未來房價下跌，則對保險公司不利。其次，與其他國家不同，我國房屋所有人對房屋所附著的土地只有70年使用權，70年到期后如何處理，尚未有明確說法，其中的不確定性對產品運營也會產生影響。此外，我國目前仍處于城市建設快速發展時期，如果標的房屋未來涉及拆遷，相關問題如何處理，也是一個難題。在眾多問題懸而未決之前，“以房養老”保險還是不宜匆忙上市。